Exemple de frauda privind obligațiunile

Ca și în cazul oricăror investiții, există riscuri asociate obligațiunilor. Din păcate, investitorii nu sunt întotdeauna conștienți de potențialele pericole ale consultanților lor financiari. Riscurile variază dramatic cu diferite tipuri de obligațiuni și cu ratinguri de credit diferite.

În anumite circumstanțe, investitorii pot cumpăra așa-numitele obligațiuni junk, care sunt obligațiuni corporative cu risc ridicat și cu risc ridicat. Împrumuturile neperformante sunt adesea vândute sub formă de fonduri de obligațiuni sau numite fonduri cu randament ridicat, iar consultanții financiari și brokerii au fost amendați pentru denaturarea sau omiterea informațiilor importante privind riscurile investiției și obligațiunile însele.

Diferitele tipuri de obligațiuni vin cu diferite capcane inerente și consilierul dvs. financiar are responsabilitatea de a dezvălui toate faptele materiale cunoscute asociate unui fond de obligațiuni sau de obligațiuni oferind și să ofere investiții corespunzătoare toleranței la risc și altor factori individuali. Unele obligațiuni care promiteau randamente ridicate, de exemplu, pot fi emise și de o companie care este un risc de credit și poate să nu plătească; Alte obligațiuni prezintă riscul ca emitenții să poată plăti investitorilor cu dobânzi mai reduse și cu o rentabilitate redusă; Unele fonduri de obligațiuni ar fi putut fi expuse creditelor sub-prime.

O altă modalitate obișnuită și deosebit de înșelătoare de abatere a consilierului financiar este ascunderea taxelor aferente fondului de obligațiuni sau obligațiuni. Deoarece prețurile de piață ale multor obligațiuni nu sunt disponibile investitorilor, consultanții financiari exploatează uneori consumatorii prin implicarea în practica marcajelor și marjelor. Marcajul reprezintă diferența dintre costul efectiv al unei obligațiuni și comisionul la care este vândut investitorului; Marcajul este taxa ascunsă scăzută din costul inițial de achiziție.

Wall Street a cheltuit milioane de dolari pentru a-și comercializa brokerii în calitate de consultanți financiari sau consultanți de investiții. Mulți consilieri financiari oferă consultanță largă în materie de investiții în ceea ce privește alocarea și diversificarea activelor. Acest sfat de investiții trebuie să corespundă:

1. Vârsta investitorului
2. Obiectivele financiare
3. toleranță la risc
4. Statutul ocupării forței de muncă

Un consultant financiar încalcă datoria sa fiduciară față de un client și acționează împotriva dorințelor sau interesului clientului dacă sfatul sau recomandarea furnizată nu corespunde nevoilor specifice ale investitorului.

Deși profitabil pentru profesioniștii financiari lipsiți de etică, churning-ul este costisitor pentru investitori și vă poate distruge economiile de viață. Afișarea implică cifra de afaceri obișnuită, achizițiile și vânzările de valori mobiliare, în portofoliul dvs. pentru a genera comisioane. Brokerul-dealer trebuie să supravegheze activitatea de tranzacționare a consilierului financiar pentru a identifica conturile tranzacționate activ. De exemplu, brokerii care vindează pot vinde investiții de succes (în mod tipic acțiuni și fonduri mutuale) pentru un profit marginal pentru a crea iluzia că un portofoliu de investiții funcționează bine, în timp ce îl cântărește simultan cu titluri stagnante sau defecte și epuizează-l cu comisioane abuzive. Profitabilitatea nu este totuși o apărare împotriva unui portofoliu. Dacă ar fi fost, un consultant financiar ar fi putut să-și alunge fără nicio îndoială câștigurile din portofoliu. Autoritatea de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA) interzice practica churning-ului și oferă un proces de arbitraj prin intermediul căruia investitorii pot căuta să recupereze pierderile și comisioanele ilicite.

O afirmație reușită de afacere necesită dovedirea faptului că brokerul dvs. a avut controlul sau controlul de facto asupra tranzacțiilor din contul dvs. de investiții și a efectuat tranzacții excesive în raport cu obiectivele dvs. de investiții, resurse și toleranță la risc și fără a ține seama de interesul optim. Conturile de stocare pot fi stabilite utilizând diverse metode, inclusiv calcule care pot determina dacă tranzacțiile brokerului îndeplinesc definiția excesivă. Aceste calcule includ evaluarea ratei comisionului-capitaluri proprii și a ratei cifrei de afaceri a valorilor mobiliare în contul dvs. de investiții.

Supravegherea consultanților financiari și a brokerilor

Firmele de investiții au obligația legală de a se asigura că agenții lor respectă regulamentele federale și reglementările din industria valorilor mobiliare. Autoritatea de reglementare din industria financiară (FINRA), o agenție supravegheată de Comisia americană pentru valori mobiliare și burse (SEC), solicită firmelor de investiții membre să pună în aplicare sisteme de supraveghere pentru reprezentanții înregistrați și ofertele lor financiare. Deoarece multe agenții mari de investiții operează sucursale prin satelit care ar putea să nu beneficieze de o supraveghere adecvată și deoarece firmele de investiții mai mici pot fi achiziționate și absorbite în întreprinderi mai mari cu o supraveghere minimă în tranziție, există adesea posibilitatea ca un comportament neglijent sau fraudulos al unui consultant financiar să aibă un impact negativ asupra investitorilor .

Eșecul de a supraveghea și pierderile investitorilor

Există o serie de circumstanțe în care pierderile investitorilor pot fi rezultatul neglijenței unei firme de investiții în supravegherea consilierilor financiari autorizați, a brokerilor și a altor profesioniști în domeniul investițiilor. Acești factori se referă adesea la datoria firmelor de investiții de a asigura supravegherea adecvată a funcțiilor zilnice ale agenților lor și includ:

1. Neefectuarea unor revizuiri adecvate ale tranzacțiilor consultantului financiar, ale rapoartelor comisiilor, ale conturilor clienților și ale altor înregistrări
2. Neadecvarea în mod adecvat a comunicărilor și a faptelor materiale referitoare la produsele de investiții
3. Neinformarea corespunzatoare a consilierilor financiari
4. Nefolosirea de brokeri licențiați sau de consultanți de investiții înregistrați
5. Nerespectarea în mod corect și temeinic a reclamațiilor investitorilor

Revendicările privind pierderile de titluri de valoare care implică eșecul de a supraveghea deseori cauzează abateri, inclusiv:

1. Înșelăciunea sau omiterea informațiilor despre o investiție
2. Churning, în care un broker execută tranzacții excesive din contul unui client pentru câștiguri financiare personale
3. Consultant financiar sau broker angajat în vânzarea departe de firma

Ignorarea comportamentului neglijent sau fraudulos al unui profesionist în investiții nu scutește întreprinderile de investiții de răspundere. Cu ajutorul unui avocat informat, investitorii pot urmări recuperarea pierderilor.

Consultanții financiari și brokerii au obligația de a face recomandări de investiții care sunt în concordanță cu obiectivele financiare ale investitorului, toleranța la risc, nivelul veniturilor și alți factori. Atunci când recomandă conturile în marjă, consilierii financiari trebuie să conștientizeze investitorii cu privire la riscurile asociate La stabilirea conturilor în marjă și la angajarea în tranzacționarea în marjă. Investitorii ar trebui să primească o declarație de prezentare a marjelor care să definească termenii contului de marjă, inclusiv cheltuielile cu dobânzile legate de împrumutul banilor pentru contul de marjă.

Dacă consultantul dvs. financiar sau brokerul a recomandat un cont în marjă nepotrivit pentru circumstanțele stabilite și obiectivele dvs. de investiții sau pentru utilizarea necorespunzătoare a contului de marjă ca o linie de credit sau pentru achiziționarea de titluri instabile, el sau ea poate să fi comis o încălcare a taxei fiduciare și Este posibil să puteți urmări pierderile rezultate ca rezultat.

Riscuri de tranzacționare a marjelor

Conturile de marjă pot fi vândute investitorilor ca mijloc de creștere a puterii lor de cumpărare pentru a deține mai multe acțiuni fără plată imediată și imediată. Conturile de marjă sunt un risc deosebit ridicat pentru investitorii medii care doresc să construiască portofolii pentru pensionare. Investitorii pot suferi pierderi semnificative chiar și în tranzacțiile cu marjă legală, consensuală, deși clienții care sunt de acord cu conturile în marjă nu sunt adesea pe deplin conștienți de riscuri. În cazul în care nivelul de participare al unui cont în marjă se situează sub cerințele privind marja de întreținere a societății de investiții (suma pe care trebuie să o mențină contul unui investitor după tranzacțiile cu marjă) brokerul poate vinde titluri fără a contacta sau obține permisiunea investitorului de a acoperi diferența. De asemenea, brokerii pot percepe comisioane pentru vânzarea acestor valori mobiliare pentru a compensa deficitul, reducând în continuare resursele investitorilor.

Unii consultanți financiari și brokeri folosesc de asemenea în mod necorespunzător conturile de marjă pentru a cumpăra acțiuni speculative sau volatile sau conturi de marjă de rulare ca linii de credit. Datorită complexității conturilor de marjă și a reglementărilor care le leagă, creanțele arbitrare aferente tranzacțiilor cu marjă pot constitui o provocare pentru investitori fără ajutorul unui avocat cu o vastă experiență în cazurile de malpraxis de investiții.

Consultanții financiari și brokerii au obligația de a dezvălui în mod fidel toate faptele materiale cunoscute legate de o investiție. Faptele materiale cuprind informații pe care o persoană rezonabilă le-ar considera importante pentru a decide dacă să vândă sau să cumpere o garanție. Faptele materiale includ, dar nu se limitează la, dezvăluirea tuturor taxelor legate de investiție, precum și a riscurilor cunoscute asociate siguranței care este recomandată sau vândută. Informațiile inexacte sau incomplete pot pune investitorii în pericol, iar consultanții financiari și dealerii brokeri care exprimă greșit sau omit faptele materiale despre o investiție pot fi trași la răspundere pentru pierderile rezultate.

Înșelăciunea sau omiterea informațiilor de investiții de către un consilier financiar sau un broker poate fi un act intenționat de fraudă sau din neglijență. Unii consultanți și brokeri lipsiți de scrupule pot oferi investitorilor așteptări nerealiste privind investițiile sau își pot baza recomandarea de securitate sau strategie pe o evaluare inexactă a riscurilor; Alții nu pot efectua o diligență adecvată în cercetarea și dezvăluirea faptelor materiale disponibile.

Stabilirea unei denaturări sau a unei omisiuni

În conformitate cu regulile stabilite de Autoritatea de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA), o organizație de autoreglementare care funcționează sub supravegherea Comisiei americane de valori mobiliare și de burse (SEC) și a legilor privind titlurile de stat, pierderile atribuite unei declarații false sau omisiune a consilierului financiar sau a brokerului Faptele pot conduce la o cerere de despăgubire pentru arbitraj. Pentru a recupera compensațiile pentru pierderile care rezultă din declarația falsă sau omisiunea de fapte materiale despre o investiție, un investitor trebuie să stabilească detalii care să includă:

1. Investitorul sa bazat pe recomandarea unui consultant financiar sau a unui broker
2. Consilierul sau brokerul a dat o obligație investitorului de a dezvălui faptele materiale în cauză
3. Înșelăciunea sau omiterea informațiilor legate de o investiție a fost neglijentă
4. Investiția a dus la pierderi financiare

FINRA cere broker-dealerului să efectueze ceea ce este cunoscut ca o analiză a adecvării specifice clientului înainte de a se face recomandări. Toate recomandările și consultanța de investiții, inclusiv strategiile de tranzacționare, trebuie să fie în interesul investitorului și să fie adecvate obiectivelor lor de investiții. Dacă un profesionist financiar sau un broker-dealer este fraudulos sau neglijent în ceea ce privește recomandarea sau alocarea unei supraconcentrații a activelor care nu este adecvată obiectivelor dvs. de investiții, nivelului de venit, obligațiilor financiare și altor factori individuali, acestea pot fi trase la răspundere pentru eventualele pierderi suferite.

Neefectuarea diversificării portofoliului de investiții

Deși fiecare investitor este unic, consilierii financiari și brokerii au obligația de a recomanda un portofoliu bine diversificat. Alocarea de active, diversificarea prin acțiuni, obligațiuni și numerar poate reduce riscul fără a sacrifica veniturile. Fiecare clasă de active se comportă diferit. De exemplu, stocurile de obicei cresc atunci când obligațiunile sunt în scădere. Aceasta se numește corelație inversă. FINRA și SEC cred că alocarea și diversificarea activelor sunt esențiale și vitale pentru construirea unui portofoliu bine construit. Studiile au constatat că alocarea activelor explică mai mult decât 90% din performanța unui portofoliu.

Surprinzător pentru mulți investitori este faptul că selecția stocurilor și calendarul pieței reprezintă foarte puțin din performanța unui portofoliu. Motivul este că nimeni nu știe când piața sau stocurile specifice vor merge în sus sau în jos. Aceasta este cunoscută în mod obișnuit ca plimbarea aleatorie. Costurile asociate cu intrarea și ieșirea din poziții atunci când încearcă să se petreacă timpul pe piață mănâncă orice beneficii au fost obținute din tranzacții. Bineînțeles, brokerul-dealer și consilierul dvs. financiar fac bani pe fiecare titlu de valoare tranzacționat.

Un portofoliu echilibrat de investiții constă într-o diversificare a valorilor mobiliare pe diferite tipuri de active, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și numerar, precum și mai multe sectoare industriale, cum ar fi tehnologia, medicina și energia, în funcție de circumstanțele dvs. individuale și de obiectivele financiare. Ca și clase de active, sectoarele industriale nu se mișcă în sus și în jos în tandem. Având în fiecare sector al industriei în portofoliul dvs. în creșterile corecte poate reduce riscul fără a sacrifica întoarcerea. Indiferent dacă printr-o înșelăciune intenționată sau o neglijență în a vă proteja interesele, consultanții și brokerii uneori nu recomandă o diversificare adecvată a valorilor mobiliare sau îi sfătuiește pe investitori să-și concentreze în mod disproporționat fondurile într-o singură clasă, sector sau companie. Atunci când aceste acte, prin neglijentă gestionare sau malpraxis de către un broker sau un consilier, duc la nerealizarea diversității în numele unui investitor nevinovat și apare pierderi, investitorul poate avea dreptul să solicite despăgubiri.

Acțiunile preferențiale sunt comercializate în mod tradițional către investitori aversi de risc și care caută venituri. Apelul principal al acțiunilor preferate este rentabilitatea plăților dividendelor. Cu toate acestea, multe acțiuni preferențiale pot fi solicitate, ceea ce înseamnă că societatea emitentă poate răscumpăra acțiunile la valoarea nominală și nu poate plăti dividende suplimentare. Dacă ratele dobânzii scad, companiile au un stimulent pentru a apela garanția, astfel încât acțiunile preferențiale prezintă un risc inerent al ratei dobânzii. Alte riscuri sunt asociate cu creditul emitentului, cu potențialul de supra-concentrare în anumite industrii și cu o lichiditate mai mică decât acțiunile comune.

Industria de acțiuni preferate de 200 de miliarde de dolari prezintă riscuri semnificative de concentrare în sectorul industrial. Companiile pot transporta acțiuni preferențiale ca capitaluri proprii pe bilanțuri, astfel încât multe entități reglementate, cum ar fi instituțiile financiare și de asigurări, aleg să emită acțiuni preferențiale în loc de datorii tradiționale. Aproape 72% din toate acțiunile preferate provin din industria bancară, industria asigurărilor sau altă industrie a serviciilor financiare. Doar un portofoliu de acțiuni preferențial construit cu atenție poate evita riscul de concentrare asociat.

Acțiunile preferate sunt un hibrid de datorii și investiții de capitaluri proprii. La fel ca datoriile tradiționale, acțiunile preferate sunt preferențiale față de acțiunile comune pentru plata dividendelor și procedurile de faliment. La fel ca investițiile în datorii, acțiunile preferențiale oferă o plată fixă ​​a dividendelor similară obligațiunilor. Cu toate acestea, la fel ca capitalul propriu, acțiunile preferate pot fluctua în valoare, mai ales atunci când valoarea societății emitente este scăzută. Acțiunilor preferențiale li se acordă ratinguri similare cu ratingurile obligațiunilor, dar ratingurile preferate sunt aproape întotdeauna mai mici decât ratingurile obligațiunilor, deoarece titlurile preferate nu au aceleași garanții pentru plățile dobânzilor.

Este posibil ca investitorii care dețin titluri preferate în portofolii să fi observat scăderi ale valorilor investițiilor. Dacă consilierul dvs. financiar a recomandat un portofoliu concentrat cu valori mobiliare preferate și portofoliul dvs. a suferit daune, este posibil să vă puteți recupera pierderile.

Cele mai multe acțiuni REIT sunt înregistrate pentru tranzacționare pe o bursă națională de valori mobiliare. Acțiunile REIT tranzacționate la nivel public sunt urmate pe scară largă de analiștii de valori mobiliare. Prețurile acțiunilor lor fluctuează odată cu modificarea portofoliului REIT și a condițiilor economice. Alte REIT-uri sunt denumite REIT necomerciale, deoarece acțiunile lor nu sunt înregistrate pentru tranzacționare pe nici o bursă. Investitorii în REIT necomercializați care doresc să-și vândă acțiunile înainte de termenul investiției trebuie fie să-și revândă acțiunile la sponsor, fie să vândă pe o piață secundară ineficientă, de obicei la reduceri severe. Deoarece acțiunile nerecuperate REIT nu tranzacționează pe o piață deschisă și sunt rareori subiectul rapoartelor analistului, investitorii depind de informațiile făcute de sponsor pentru informații despre valoarea acțiunilor REIT. REIT-urile necomerciale sunt tipice nelichide, costisitoare și subperforme cu partenerii lor tranzacționați. REIT-urile necomerciale plătesc adesea 10% sau mai mult în comisie vânzătorilor și percep taxe de marketing în curs de desfășurare la fel de ridicate ca 2-3%. În consecință, REIT nerecuperat va trebui să revină la fel de mult ca 12-13% pentru a sparge pur și simplu.

În conformitate cu regulile FINRA, firmele de brokeraj au obligația de a face numai recomandări adecvate și de a dezvălui pe deplin toate riscurile asociate unui produs recomandat, inclusiv faptul că REIT-urile sunt produse nelichide. În plus, firmele de brokeraj au obligația de a efectua o investigație rezonabilă a emitentului și a valorilor mobiliare pe care le recomandă, înainte de a le aproba pentru vânzare către clienții lor. În octombrie 2011, FINRA a emis o avertizare a investitorilor cu privire la REIT-urile publice nerecuperate, îndemnând investitorii să efectueze o analiză atentă înainte de a investi. Alerta prevede că FINRA emite această avertizare pentru a informa investitorii despre caracteristicile și riscurile REIT-urilor înregistrate în scopuri publicate în mod public. Dacă vă gândiți la un REIT care nu este tranzacționat la bursă înregistrat public, fiți pregătit să adresați întrebări despre beneficiile, riscurile, caracteristicile și taxele. FINRA a sfătuit investitorii să: "fie preocupați de terenuri sau de literatura de vânzări care oferă motive simpliste pentru a cumpăra o investiție în REIT. Cotele de vânzări ar putea juca un randament ridicat și o stabilitate, în timp ce se vorbește despre lipsa de lichiditate, taxe și alte riscuri. "

Investitorii care achiziționează titluri REIT nu erau adesea conștienți de riscurile și de lipsa de lichiditate asociate acestor titluri de valoare și, uneori, au fost induși în eroare în a crede că REIT-urile necomerciale sunt o investiție sigură, producătoare de venituri asemănătoare titlurilor cu venit fix de înaltă calitate. În unele cazuri, REIT-ul unui investitor poate să aibă puțină valoare, deoarece REIT a depus o protecție împotriva falimentului. În alte cazuri, un investitor nu poate accesa banii plasați într-o REIT din cauza lipsei de lichiditate a produsului. În ambele cazuri, firma noastră de avocatură reprezintă investitori împotriva firmelor de brokeraj care au recomandat achiziționarea REIT-urilor, iar dosarele solicită recuperarea pierderilor suferite și / sau recesiunii investiției în REIT. În multe cazuri, un investitor poate menține expunerea imobiliară în fonduri mutuale bine-diversificate, cu costuri reduse, cum ar fi Vanguard, cu performanțe mai bune.

Vânzarea se face prin vânzarea de titluri de valoare private care nu sunt autorizate de către și nu pe lista de produse a firmei broker-dealer a consilierului brokerului sau a consilierului financiar. Dealerii brokeri sunt, cu toate acestea, responsabili pentru afacerea externă efectuată de consilierii financiari, fie că a aprobat-o, fie nu. Responsabilitățile de supraveghere a deținătorilor de brokeraj sunt extrem de largi.

Hârtiile de valoare vândute frecvent, dar neacceptate de brokeri-dealeri pot include următoarele:

1. Investiții în companii private
2. Bilete la ordin
3. Imobiliare
4. Chiriasii în comun (TIC)
5. Investiții imobiliare (REIT)
6. Societăți cu răspundere limitată

Agenții de broker, uneori, vinde departe pentru a evita controlul brokerilor-dealeri asupra investițiilor discutabile în care își pun propriile interese în fața celor ale investitorilor lor. Cazurile care implică vânzarea în largul lor implică adesea un broker care a vândut produse de investiții în care i-au fost plătite o comisie nedeclarată sau au avut vreun interes personal. Deoarece vânzarea se desfășoară fără autorizarea sau dezvăluirea către firma de investiții a unui broker, Nu beneficiați de due diligence de broker-dealer. În situațiile în care se produce vânzarea, investitorii nu sunt, de obicei, conștienți de riscurile asociate valorilor mobiliare achiziționate. Consilierul financiar primește adesea la fel de mult ca 10-15% în comisioane pentru tipurile de valori mobiliare care sunt vândute departe de firmă.

Vânzarea nu este numai lipsită de etică, ci este o încălcare a regulilor autorității de reglementare din industria financiară (FINRA). Investitorii care au suferit pierderi din cauza unui broker înregistrat în vânzare pot fi în măsură să solicite daune prin intermediul arbitrajului de valori mobiliare împotriva brokerului-dealer al consilierului de investiții care a recomandat garanția. FINRA dispune de reglementări care restricționează activitatea externă sau externă a brokerilor înregistrați și a consilierilor financiari, inclusiv tranzacțiile cu titluri de valoare private. FINRA definește tranzacțiile cu valori mobiliare private ca orice tranzacție cu valori mobiliare în afara cursului sau domeniului obișnuit al angajării unei persoane asociate la o firmă broker-dealer înregistrată.

Dacă un broker dorește să vândă titluri de valoare în afara unei liste de produse aprobate de o întreprindere de investiții, acesta trebuie să furnizeze întreprinderii o notificare scrisă înainte de a participa la o tranzacție privată de valori mobiliare; Brokerul-dealer poate decide apoi dacă va aproba vânzarea sau solicitarea valorilor mobiliare în cauză. Indiferent dacă brokerul-dealer aprobă sau nu securitatea, acesta își asumă responsabilitatea pentru supravegherea tranzacțiilor ca și cum ar fi fost executată în numele firmei.

Vânzarea de multe ori provine de la brokeri înregistrați care lucrează în birouri satelit pentru întreprinderi de investiții mai mari și au puține supravegheri sau contacte cu conducerea lor principală. Deși firmele de brokeraj pot să nu știe că agenții lor vinde departe, firmele de investiții pot fi trase la răspundere pentru pierderile investitorilor dacă se poate constata că brokerul-dealer ar fi trebuit să știe despre activitățile de vânzări externe unui broker, Neglijența brokerului sau nu a reușit să acționeze în interesul investitorilor săi.

Majoritatea investitorilor păstrează conturi nediscreționare la firmele de investiții. Într-o abordare nediscriminatorie, consilierul financiar sau brokerul dvs. pot face recomandări de investiții, dar nu pot face tranzacții legate de investițiile dvs. fără consimțământul dvs. Alți investitori aleg să aibă conturi de investiții discreționare, care sunt gestionate de un consultant financiar sau de un broker care este autorizat în scris de către investitor să ia decizii privind cumpărarea sau vânzarea valorilor mobiliare. Managerii financiari ai conturilor discreționare au încă o datorie fiduciară de a acționa în interesul și în conformitate cu obiectivele de investiții și toleranța la risc a investitorilor lor.

Anuități variabile și comisioane de broker

Deși nu este potrivit pentru majoritatea investitorilor, consultanții financiari și brokerii recomandă uneori anuități variabile, deoarece plătesc comisioane mai mari pentru investițiile necesare decât alte titluri (și mai potrivite). Pentru a vinde anuități variabile, brokerii pot prezenta în mod greșit sau omite informații referitoare la costurile anuității (care sunt unele dintre cele mai mari din industrie), riscuri sau propun o anuitate în ciuda unui conflict. Vârsta investitorului, toleranța la risc și obiectivele de investiții fac frecvent o anuitate necorespunzătoare. Consilierii financiari pot recomanda, de asemenea, schimbul inutil de anuități existente pentru a genera comisioane suplimentare.

Mulți investitori, de exemplu, nu sunt conștienți de faptul că anuitățile variabile au perioade lungi de deținere care le pot angaja pe termen lung și sunt foarte scumpe. În timp ce orice câștiguri în anuități variabile sunt amânate din impozit, anuitățile variabile sunt, de asemenea, supuse pieței și au costuri ridicate de predare pentru retragerea anticipată, precum și alte sancțiuni.

Complexitatea anuităților variabile

Consilierii financiari și brokerii care vând anuități variabile implică deseori că, în calitate de produse de asigurare, acestea sunt investiții sigure. Acestea pot împinge avantajele așa-numitelor anuități variabile: câștiguri amânate din impozite, beneficii pentru deces pentru beneficiar, asigurări de viață, plăți regulate. În multe cazuri, însă, investitorii nu au nevoie de aceste beneficii, iar costurile sunt nejustificate.

Sancțiunile sunt deseori deghizate în limbi de înțelegere complexă sau prin tactici de vânzări înșelătoare. Anuitățile variabile sunt investiții deosebit de slabe pentru persoanele în vârstă, precum și pentru investitorii care au nevoie de acces la bani din investițiile lor, au o acoperire adecvată a asigurărilor de viață fără o anuitate, au deja banii într-un cont calificat, nu au nevoie de cheltuieli de deces, Au obiective de investiții pe termen scurt sau au toleranță scăzută la risc printre alți factori.