Dincolo de piața bursieră Coronavirus: cinci steaguri roșii pe care fiecare investitor ar trebui să le ia în considerare | Levin Papantonio Rafferty - Cabinet de avocatura pentru vătămări corporale

Dincolo de piața de valori Coronavirus: cinci steaguri roșii ar trebui să fie atenți la fiecare investitor

Va coronavirusul se va prăbuși bursa de valori? Cine știe. Însă Peter J. Mougey spune că, luând în considerare că „o dată în viață”, piața se prăbușește acum o decadă, e mai bine să vă faceți griji pentru problemele de investiții pe care le puteți controla. Aici, el aruncă o lumină asupra sfaturilor proaste, pline de viață pe care le primesc mulți investitori - și ce puteți face pentru a recunoaște și a evita acest lucru.

Piața bursieră nu este un fan al coronavirus. A spune că a fost extrem de neplăcut este o subestimare. Ultimele săptămâni au fost o plimbare cu rollercoaster de picături dramatice, recuperări și mai multe picături și recuperări. Ceea ce se va întâmpla este presupunerea oricui ... dar creșterea numărului global (și național) de moarte promite o mai mare volatilitate. Dar Peter J. Mougey spune că dacă sunteți concentrat pe coronavirus și efectele acestuia, vă lipsește imaginea mai mare.

"Vor exista întotdeauna scăderi ale pieței, la fel cum vom avea întotdeauna uragane", spune Mougey, avocat în domeniul securității și al fraudei de investiții la Pensacola, Levin, Papantonio, Thomas, Mitchell, Rafferty & Proctor, PA din Florida "Știi cum vorbesc oamenii furtuni de o sută de ani? Se pare că le avem în fiecare an. Și același lucru este adevărat și pe piață. Accidentul cu coronavirus este doar ultima furtună de o sută de ani. "

El ne reamintește că oamenii au numit declinul 2008-2009 cel mai grav de la Marea Depresie. Dar adevărul este că, cu șapte ani mai devreme, în epava tehnologică din 2000 până în 2002, S&P a scăzut cu 40%. Punctul lui? Acum ne uităm la cicluri frecvente de piață de scăderi precipitate și avem unul la fiecare câțiva ani. Mai mult decât atât, „o dată în viață” se produc blocaje de piață o dată pe deceniu.

„Patru ani doar în anii 2000, am avut scăderi uriașe și am fost pe o piață de taur, condusă din 2009 până astăzi”, spune Mougey. "Este una dintre cele mai longevive piețe de taur din istoria pieței bursiere. Vom avea un accident. Este doar o chestiune de timp."

Privind dincolo de accidentul coronavirus

Deci ce înseamnă asta pentru tine? Mai întâi: nu reacționați la fluctuațiile actuale panicând și mergând în numerar. Vei sfârși prin a lua o decizie proastă care te doare pe termen lung. În schimb, asigurați-vă că sunteți bine diversificat, cu un mix bun de valori mobiliare, astfel încât atunci când se întâmplă tulburări și scăderi, o zonă va „zigi”, în timp ce cealaltă va „zaga”.

În al doilea rând, faceți-vă investiţie decizii foarte atent în față, dar obține întotdeauna oa doua opinie. Fiți conștienți de steagurile roșii care vă indică faptul că puteți face un pas greșit care vă poate pune în situația de dezastru - indiferent de modul în care se agită pandemia actuală.

Mougey - care reprezintă investitorii care au suferit pierderi semnificative bazate pe activități frauduloase sau alte infracțiuni legate de investiții - vede în primul rând rezultatele sumbre care apar atunci când oamenii fac alegeri pentru investiții neinformate, care se dovedesc a avea un risc semnificativ mai mare decât cele explicate. Iată câteva dintre cele mai mari, mai înspăimântătoare steaguri roșii pe care le vede în mod regulat:

RED FLAG 1: Consilierul dvs. financiar este prea mic (sau prea insolvabil) pentru a plăti un verdict de malpraxis.

Cu siguranță, există mulți consilieri buni, dar mulți dintre ei nu sunt calificați. Mulți au foarte puțină educație sau pregătire; pur și simplu au trecut un test care a durat câteva ore. Ei oferă în mod obișnuit sfaturi proaste, care strică viața, uneori datorită interesului de sine, dar adesea datorită ignoranței vechi. Prea, brokerii sunt adesea înșelați de persoana care a împins un produs rău asupra lor.

Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) spune că fiecare consilier financiar are obligația de a oferi sfaturi „adecvate”. Și pentru că atât de mulți încalcă regula „adecvării”, există o mulțime de procese. Din păcate, spune Mougey, 1/3 din fiecare arbitraj FINRA acordat este necolectabil doar pentru că consilierul financiar nu are resurse pentru a plăti un verdict.

„Puteți deschide literalmente un birou de consilieri financiari fără practic capital și fără active, cu excepția unui birou, scaune și un computer”, notează Mougey. "Asigurați-vă că nu lucrați cu un consilier financiar al unui centru comercial. Dacă vă dau sfaturi proaste și trebuie să dați în judecată, este posibil să nu vă poată plăti verdictul."

RED FLAG 2: Consilierul dvs. împinge un produs pe care nu îl înțelegeți.

Mougey spune că există o mulțime de produse extrem de riscante. De exemplu:

  1. Fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF-uri) cu Leverage - Deși există diferite tipuri de ETF-uri, unii au un risc semnificativ mai mare decât alții. Mulți folosesc strategii extrem de complexe care includ instrumente derivate. De exemplu, ETF-urile legate de piață pot fi foarte înșelătoare, deoarece mulți investitori dețin un an. Problema este că acestea se resetează în fiecare zi și devin astfel legate de performanța reală a pieței. Investitorii sunt deseori surprinși atunci când performanța ETF nu seamănă cu piața generală.
  2. REIT-uri care nu sunt tranzacționate - Acestea sunt investiții nelegale care nu sunt listate la un schimb de schimb, sunt extrem de costisitoare și prezintă un risc substanțial. Din punct de vedere istoric, acestea sunt mult depășite de tranzacționate REIT-uri.
  3. Note reversibile - Acestea sunt produse structurate, care sunt uneori descrise drept „instrumente de datorie”, dar sunt mult mai riscante și mai complexe. Ele implică factori extrem de greu de evaluat, nu doar pentru investitori, ci și pentru consilieri înșiși.

Produsele netradiționale ca acestea reprezintă 80% din ceea ce Legea Levin litighează, spune Mougey.

„Aceste produse netradiționale sunt într-adevăr înfricoșătoare”, spune el. "Sunt foarte complexe și au devenit din ce în ce mai mari în ultimii 10 ani. Și au o mulțime de riscuri care nu sunt aparente la prima vedere. Sunt create pentru că firmele le subscriu și scot o sumă de bani din Iată linia de jos: Când ridicați capota pentru a vedea ce se află sub un produs, dacă nu înțelegeți, nu ar trebui să vă aflați.

„De fapt, este cel mai bine să stați departe de produse în totalitate”, adaugă el. „Nu aveți nevoie deloc de aceștia dacă urmați pur și simplu strategia încercată de alocare între acțiuni, obligațiuni și numerar, asigurând în același timp că portofoliul dvs. este diversificat în toate sectoarele industriei”.

RED FLAG 3: Portofoliul dvs. este supra-ponderat în anumite sectoare.

Majoritatea oamenilor primesc noțiunea de diversificare adecvată; adică, portofoliul dvs. ar trebui investit în diverse sectoare și alocat în mod corespunzător între acțiuni, obligațiuni și numerar. Nepunerea tuturor ouălor într-un coș reduce riscul de pierderi. Cu toate acestea, unii consilieri financiari (Mougey îi numește „jockeys stock”) consideră că sunt mai deștepți decât sunt și împing foarte mult orice este fierbinte în acest moment.

De exemplu, acum câțiva ani, era sectorul energetic. Brokerii au crezut, Ei bine, piața energetică a fost foarte stabilă în ultimii 30 de ani. Apoi, când energia a scăzut, s-a dovedit că o mulțime de oameni erau supra-ponderați în energie.

„Totul este foarte stabil până nu va fi”, spune Mougey. "Ponderarea în orice sector specific nu are sens. Se numește risc necompensat, ceea ce înseamnă că îți asumi riscul, poți să te diversifici și de multe ori nu primești rentabilitate suplimentară pentru riscul mai mare. De multe ori, oamenii din fondurile mutuale presupun că sunteți corect ponderați, dar nu este întotdeauna cazul. Sfatul meu este să solicitați un raport Morningstar pentru a arăta ponderea sectorului dvs. Chiar și doar din greșeală pură, puteți fi supra-ponderat și nu știți. timp."

RED FLAG 4: Consilierul dvs. folosește cuvintele „marjă” și „pârghie”.

Practic, marja înseamnă că împrumutați bani pentru a cumpăra titluri. Deci, dacă intrați cu 500,000 de dolari, puteți face ceea ce se numește „pârghie”, de obicei de trei ori. Puteți împrumuta 1.5 milioane USD pe 500,000 2 USD. Acum portofoliul dvs. este de 20 milioane de dolari. Dacă piața scade cu 20%, faceți matematica: aceasta este de 2 la sută de ori de 400,000 milioane de dolari. Vei pierde 80 USD sau XNUMX% din capitalurile proprii inițiale. Cu alte cuvinte, levierul mărește mișcările pieței.

„Ceea ce se întâmplă este că există una dintre acele„ scăderi ale pieței de o sută de ani ”- și vreau să spun că în cadrul cotațiilor de avion - și banca vinde portofoliul tău pentru a acoperi împrumutul din marjă”, explică Mougey. "Se vând în partea de jos, iar piața revine în sus, ceea ce de obicei face, dar nu obțineți beneficiul. Portofoliul dvs. este acum afectat definitiv. Nu se va recupera niciodată.

„Am văzut că se întâmplă cu tot felul de oameni, de la lucrători în vârstă cu guler albastru, până la veterani, până la oameni înstăriți și sofisticați”, spune el. "Fii foarte precaut de pârghie. Aceste strategii de pârghie sunt impuse oamenilor tot timpul pentru că sunt proprietate și generează comisioane și taxe suplimentare. Răspunsul simplu este să nu fii departe de pârghie decât dacă ai bani pentru a arde."

RED FLAG 5: Consilierul tău te încurajează să iei 10% sau mai mult pe an din veniturile de pensionare.

Dacă vă retrageți și un consilier financiar vă încurajează să scoateți 10 sau 15 la sută în fiecare an, este posibil să fiți bine pentru puțin timp. Dar tu voi a lovit un an - sau doi, sau trei - de randamente proaste. Să zicem că începeți cu 1 milion de dolari și scoateți 100,000 de dolari pe an. Și atunci piața scade cu 10%. Acum ai 800,000 de dolari. La sfârșitul celui de-al doilea an, piața scade din nou cu 10% și ai 600,000 USD. La sfârșitul anului trei, aveți 400,000 de dolari. Pentru a genera acum 100,000 de dolari, veți avea nevoie de un randament de 25% din portofoliul dvs. și acest lucru aproape sigur nu se va întâmpla. Ați introdus ceea ce Mougey numește „spirala morții”.

„Literatura academică și cea a industriei sugerează că portofoliile pot susține doar 4-5 la sută pe termen lung”, explică el. „Cu cât te îndepărtezi de 4 sau 5%, cu atât este mai mare riscul de a fi implicat într-o spirală de moarte de la care nu poți recupera niciodată.

"Acest lucru s-a întâmplat cu unii muncitori din rafinăriile din Illinois cu care m-am întâlnit în 2005, care s-au retras la sfârșitul anilor '99 și 2000", adaugă Mougey. "Un consilier financiar le-a vorbit să se retragă din timp în masă. Majoritatea erau la începutul lor până la mijlocul anilor 50, făcând 50 sau 60 de mari și s-au retras cu aproximativ 500,000 de dolari. Consilierul financiar a spus „De ce să lucrezi? Puteți obține aceeași sumă din returnările dvs. ' Apoi, declinul s-a întâmplat și portofoliile lor au explodat. Și-au pierdut economiile de viață. Și nu au reușit să-și recupereze locurile de muncă și au sfârșit să cosă curți și să lucreze la ferme de curcan scoțând curcani morți. Acum au 65, 70 de ani și încă mai fac acest tip de muncă - nu au mai rămas nimic în afară de securitatea socială. Așa arată spiralul morții în termeni umani ".

Linia de jos? Dacă ceva sună prea bine ca să fie adevărat, probabil este. Continuați cu precauție.

„Există multă lăcomie acolo, multe sfaturi rele”, spune Mougey. "Wall Street este puternic și autoregulat. Sigur, există unii consilieri etici, dar, în general, nu există un efect de descurajare a malpraxisului financiar. În loc să vă faceți griji pentru evenimentele pe care nu le puteți controla, educa și proteja pe voi înșivă. Viitorul dvs. depinde mai mult de deciziile pe care le luați chiar acum decât o face cu privire la accidentul coronavirus și orice alteri și neplăceri pe care le aduce în viitorul apropiat ".

Peter Mougey este partener al firmei de avocatură Levin Papantonio cu sediul la Pensacola și președintele departamentului de valori mobiliare al firmei. El își concentrează practica în domeniile de litigii complexe, servicii financiare, litigii de valori mobiliare și de denunțare sau de contencios.

Levin, Papantonio, Thomas, Mitchell, Rafferty & Proctor, PA, există de mai bine de 65 de ani. Este una dintre cele mai de succes firme de avocati din America. Avocații săi se ocupă de cererile din întreaga țară care implică medicamente rețetate, dispozitive medicale, produse defecte, valori mobiliare și protecția consumatorilor.

Pentru a afla mai multe, vă rugăm să vizitați www.levinlaw.com.